09/07/2021

DEAL - SPAC - de-SPAC

SPAC is on the map 

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Luxembourg, 12 July 2021 – After launching several SPACs, Arendt has now assisted on one of the first de-SPAC transactions involving Luxembourg: FREYR has successfully closed its business combination with Alussa Energy Acquisition Corp.

The business combination, referred to as a process of “de-SPACing”, is the second transaction of its type in Luxembourg. It reflects the growing popularity of the SPAC phenomenon and Luxembourg’s positioning as one of the main European de-SPAC hubs for publicly traded holding companies.

Arendt acted as legal advisor to FREYR, the Norway-based developer of clean, next-generation battery cell production capacity, in the context of its business combination with Alussa Energy Acquisition Corp., a Cayman Islands exempted, publicly listed special purpose acquisition company, resulting in a Luxembourg-based company listed on the NYSE.

The business combination represents an implied pro forma equity value of $1.4 billion for the combined company FREYR Battery.

The business combination aims to position FREYR as a leader in the rapidly growing market for the electrification of global transportation and energy systems in Europe, with a further view to expanding its business towards additional markets in the marine, stationary storage, short-haul aviation, and offshore segments.

Arendt team involved:

Corporate Law, Mergers & Acquisitions: Bob Calmes, Philippe Harles, Caroline Koepp
Capital Markets: François Warken


Arendt a conseillé l’une des premières transactions de-SPAC impliquant le Luxembourg

Luxembourg, 12 juillet 2021 – Après avoir lancé plusieurs SPACs, Arendt a conseillé l’une des premières transactions de-SPAC impliquant le Luxembourg : FREYR a conclu avec succès son regroupement d’entreprises avec Alussa Energy Acquisition Corp.

Ce regroupement d’entreprises, défini comme un processus de « de-SPACing », est la deuxième transaction de ce type au Luxembourg. Cela reflète la popularité croissante du phénomène SPAC ainsi que le positionnement du Luxembourg comme l’un des principaux centres de de-SPACing en Europe pour les holdings cotées en bourse.

Arendt est intervenu en tant que conseiller juridique pour FREYR (développeur norvégien de cellules de batteries propres de nouvelle génération) dans le cadre de son regroupement d’entreprises avec Alussa Energy Acquisition Corp. (une SPAC cotée en bourse exemptée aux Îles Cayman) lequel a donné naissance à une société établie au Luxembourg et cotée au NYSE.

Le regroupement d’entreprises représente une valeur de fonds propres pro forma implicite de $1,4 milliard pour la société qui en est issue, FREYR Battery.

Le regroupement d’entreprises a pour objectif de propulser FREYR au rang de leader dans le marché en forte croissance de l’électrification des systèmes de transport mondial et d’énergie en Europe, avec en outre une perspective d’extension de ses activités vers des marchés supplémentaires dans le secteur maritime, le stockage stationnaire, le transport aérien à courte distance et les segments offshore.

L’équipe d’Arendt impliquée :

Corporate Law, Mergers & Acquisitions: Bob Calmes, Philippe Harles, Caroline Koepp
Capital Markets: François Warken


Arendt hat an einer der ersten de-SPAC-Transaktionen in Luxemburg mitgewirkt

Luxemburg, 12. Juli. 2021 – Nach der Markteinführung mehrerer SPACs hat Arendt jetzt an einer der ersten de-SPAC-Transaktionen in Luxemburg mitgewirkt. FREYR hat seinen Unternehmenszusammenschluss mit Alussa Energy Acquisition Corp. erfolgreich abgeschlossen.

Der als „de-SPACing“ bezeichnete Zusammenschluss ist die zweite Transaktion ihrer Art in Luxemburg. Sie spiegelt die wachsende Beliebtheit von SPACs und Luxemburgs Positionierung als eines der wichtigsten de-SPAC-Hubs für börsennotierte Holdinggesellschaften wider.

Arendt fungierte als Rechtsberater von FREYR, dem in Norwegen ansässigen Entwickler von Produktionskapazitäten für saubere Batteriezellen der nächsten Generation, im Rahmen seines Unternehmenszusammenschlusses mit Alussa Energy Acquisition Corp., einer börsennotierten Special Purpose Acquisition Company (SPAC) in Form einer Exempted Company nach dem Recht der Cayman Inseln, aus dem ein an der NYSE notiertes Unternehmen mit Sitz in Luxemburg hervorgeht.

Der Unternehmenszusammenschluss entspricht einem impliziten Pro-forma-Eigenkapitalwert von $ 1,4 Milliarden für das daraus entstandene Unternehmen, FREYR Battery.

Der Unternehmenszusammenschluss zielt darauf ab, FREYR als führendes Unternehmen im schnell wachsenden Markt für die Elektrifizierung globaler Transport- und Energiesysteme in Europa zu positionieren, mit dem weiteren Ziel, sein Geschäft auf zusätzliche Märkte in den Segmenten Schifffahrt, stationäre Speicherung, Kurzstreckenflugverkehr und Offshore auszuweiten.

Beatendes Arendt-Team:

Corporate Law, Mergers & Acquisitions: Bob Calmes, Philippe Harles, Caroline Koepp
Capital Markets: François Warken

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